云计算业务转型缓慢 甲骨文Q3营收能否重拾增长 - 主机参考VPS测评

公司预计非公认会计准则每股收益为0.96-0.98美元(不计入汇率影响为0.95-0.97美元)。Zacks预计其每股收益为0.96美元，同比增长10.3%。

该公司过去三个季度的业绩较Zacks的预期平均超出3.6%。上一季度，其实际公布的每股收益为0.9美元，高于市场预期的0.88美元。

但其Q2营收未达到预期，云服务业务的增长未能弥补传统许可证业务的亏损。第二财季，其和本地许可业务的收入下降7%至11.3亿美元，而来自云服务和许可证支持的收入增长3%至68.1亿美元。去年收入高达395亿美元。

与Safra Catz联手掌管公司的前联合首席执行官Mark Hurd已于去年10月去世。公司还未有计划让第二位首席执行官接Hurd的班。

可能影响Q3业绩的因素

在ML和AI的支持下，预计甲骨文第三财季的营收将受益于下一代自主数据库的持续增长势头。值得注意的是，该公司在第二财季增加了约2000个新的自主数据库云客户。

该公司正处于向基于云订阅模式转型的第三个年头。对其数据云服务(为营销人员提供所需的数据和工具，以加强其端到端的营销流程)的强劲采用，可能对第三财季的营收有所贡献。

而收购Grapeshot、Moat、Crosswise、AddThis、BlueKai和Datalogix等公司带来的协同效应，也一直在强化甲骨文的数据云平台。

与此同时，基于云的Fusion ERP、NetSuite和HCM应用程序的发展势头预计将在第三财季继续保持。值得注意的是，NetSuite ERP和Fusion ERP业务在第二财季分别同比增长了29%和37%。

甲骨文此前宣布其云应用程序已在印度孟买的Gen 2云区域中运行。因此，公司的现有客户及新客户都可以使用该云应用程序，这反映出甲骨文在印度云业务的持续增长势头。

此外，作为ERP云应用程序套件的一部分，越来越多的组织采用甲骨文的HCM云，这也是业绩增长的一个驱动力。根据Dataquest的一份报告，Extreme Networks与塔塔咨询服务公司合作，在下一季度将部署HCM云。

但是，新招聘、推出产品、建立合作伙伴关系以及收购等方式增加了产品开发支出，预计会对第三财季利润率造成压力。

关键预期

Zacks预计其Q3整体硬件营收为8.76亿美元，高于Q2的8.71亿美元。服务业营收预计为7.76亿美元，低于Q2的8.06亿美元。

市场普遍预期其云服务和许可证支持营收为69亿美元，上一季度为68亿美元。云许可和本地许可营收的普遍预期为11.9亿美元，高于Q2的11.2亿美元。

Q3主要发展

Jefferies的分析师Brent Thill则将其评级从“买入&;下调至“持有&;，目标价从66美元下调至60美元，认为甲骨文在基础架构业务中的地位逐渐丧失。

考虑到甲骨文的应用程序业务客服了转型到云端的重大障碍，用户订购需求旺盛，软件即服务业务前景能见度改善，Wedbush Securities分析师Steve Koenig将该股目标价由44美元上调至56美元，评级为“跑赢大盘&;。